Die Finanzinstrumente des Wincor Nixdorf-Konzerns werden zum Erfüllungstag bilanziert.

Währungsrisiken.

Im Wincor Nixdorf-Konzern werden sowohl Verkäufe als auch Einkäufe in Fremdwährung getätigt. Nach gegenseitiger Verrechnung ergibt sich ein Nettofremdwährungsvolumen, das ca. 9 % des Umsatzes entspricht und damit als eher gering einzustufen ist.
Die WINCOR NIXDORF International GmbH, Paderborn, steuert das Währungsrisiko des Gesamtkonzerns. Das US-Dollar-Risiko für die nächsten zwölf Monate wird annähernd vollständig gesichert, indem eine Kombination aus finanzwirtschaftlichem und natürlichem Hedge vorgenommen wird.

Seit Ende des Geschäftsjahres 2003/2004 werden die monatlichen zukünftig erwarteten Zahlungsein- und/oder -ausgänge in US-Dollar, Britischem Pfund und Japanischem Yen zu 80 % für einen Zeitraum von zwölf Monaten durch externe jeweils monatlich fällige Devisentermingeschäfte mit Kreditinstituten gesichert. Da die Sicherungsbeziehung als hochwirksam eingestuft wird, wird nach den Vorgaben des IAS 39 »Financial Instruments: Recognition and Measurement« ein Cashflow Hedge bilanziert. Die beizulegenden Zeitwerte, die sich aus der Bewertung zu Marktpreisen ergeben, betragen zum Bilanzstichtag 107 T € bzw. –6.988 T € (i.V. 284 T €) und sind erfolgsneutral in der Neubewertungsrücklage im Eigenkapital erfasst worden. Der Ausweis der beizulegenden Zeitwerte erfolgt in den sonstigen Vermögenswerten bzw. in den sonstigen Verbindlichkeiten. Der Marktpreis ergibt sich aus entsprechenden Quotierungen von Kreditinstituten. Der Betrag wird innerhalb der nächsten zwölf Monate erfolgswirksam aufgelöst.

Im Laufe des Geschäftsjahres sind 284 T € erfolgswirksam aus der Neubewertungsrücklage aufgelöst worden. Der Ausweis erfolgt in den Umsatzkosten.

Konzernweit werden die verbleibenden Fremdwährungszahlungsströme zentral erfasst und wenn möglich gegenseitig ausgeglichen.

Nur solche Währungen, deren konzernweiter Ausgleich nicht durchgeführt wird, werden von den jeweiligen Landesgesellschaften gehandelt.

Im Geschäftsjahr wurden keine Devisenoptionsgeschäfte durchgeführt.

Zinsrisiken.

Um Zinsänderungsrisiken zu reduzieren, hat Wincor Nixdorf drei Collars mit einem Nominalvolumen von insgesamt 150.000 T € mit verschiedenen Kreditinstituten abgeschlossen. Zwei der drei Collars haben eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2010, der dritte Collar eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2007.

Unter einem Collar wird die Kombination von Zinscap und Zinsfloor verstanden. Ein Zinscap ist eine Vereinbarung zwischen Verkäufer und Käufer, wonach der Verkäufer dem Käufer auf ein vereinbartes Nominalvolumen über eine festgelegte Laufzeit die Differenz zwischen der vereinbarten Zinsobergrenze und dem eventuell höher liegenden Referenzzinssatz zu zahlen hat. Als einen Zinsfloor hingegen bezeichnet man eine Vereinbarung zwischen dem Verkäufer und Käufer, die festlegt, dass der Verkäufer dem Käufer auf ein vereinbartes Nominalvolumen über eine festgelegte Laufzeit die Differenz zwischen der vereinbarten Zinsuntergrenze und dem eventuell geringeren Referenzzinssatz zu zahlen hat. Wincor Nixdorf hat als Käufer die Zinsobergrenze auf 5,00 % und als Verkäufer die Zinsuntergrenze auf 1,75 % abgesichert. Der zu Grunde liegende Referenzzinssatz ist der 3-Monats-EURIBOR. Durch den Abschluss der drei Collars ist Wincor Nixdorf einerseits gegen steigende Zinsen gesichert und kann andererseits bis zur Untergrenze von 1,75 % von fallenden Zinsen profitieren.

Zum Bilanzstichtag entwickelten sich die Zinscaps und Zinsfloors wie folgt:

Die Vorjahresvergleichszahlen sind jeweils in Klammern angegeben.

Da der zu Grunde liegende Kontrakt mit bonitätsmäßig einwandfreien Banken abgeschlossen wurde, werden Kreditrisiken für dieses Finanzinstrument ausgeschlossen.

Kreditrisiken.

Wincor Nixdorf versucht das Kreditrisiko durch Handelsauskünfte, Kreditlimits und Debitorenmanagement einschließlich Mahnwesen und offensiven Inkassos zu verringern. Zur Absicherung von Forderungen gegenüber China bzw. Kreditrisikoländern wie zum Beispiel Sri Lanka, Thailand, Ukraine und Russland werden Akkreditive eingesetzt.