Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit lag im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2008/2009 mit 73 Mio. € (i.Vj.: 72 Mio. €) auf Vorjahreshöhe. Ausgangspunkt für die Erzielung des Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit war der Anstieg des EBITDA um 11 % auf 69 Mio. € (i.Vj.: 62 Mio. €). Die gezahlten Ertragsteuern reduzierten die Finanzmittel um 12 Mio. € (i.Vj.: 8 Mio. €). Das Working Capital wurde im Vergleich zum 30. September 2008 deutlich um 32 Mio. € auf 221 Mio. € abgebaut. Die dadurch bedingten Finanzmittelzuflüsse lagen mit 32 Mio. € nahezu auf dem Vorjahresniveau (i.Vj.: 36 Mio. €). Aus der Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und übrigen sonstigen Verbindlichkeiten sowie der Rückstellungen ergab sich ein Mittelabfluss von 15 Mio. € (i.Vj.: 17 Mio. €).

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit lag mit einer Mittelverwendung von 19 Mio. € deutlich höher als im Vorjahresvergleichszeitraum (i.Vj.: 13 Mio. €). Ausschlaggebend für die Erhöhung war die Zahlung des Kaufpreises von 5 Mio. € für die im Geschäftsjahr 2007/2008 erworbene Beteiligung an der Bankberatung Organisations- und IT-Beratung für Banken AG zu Beginn des laufenden Geschäftsjahres. Schwerpunktmäßig wurde in immaterielle Vermögenswerte und Betriebs- und Geschäftsausstattung investiert.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit führte zu einem geringfügigen Mittelzufluss von 1 Mio. €. Demgegenüber stand im Vergleichszeitraum des Vorjahres im Wesentlichen bedingt durch den Erwerb eigener Anteile ein Mittelabfluss von
15 Mio. €.

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit wurde hauptsächlich zu einer Reduzierung der Nettoverschuldung auf 141 Mio. € verwendet.