Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2007/2008 legte der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit um 8 % gegenüber dem Vorjahr erneut zu und erreichte einen Wert von 142 Mio. € (i.Vj.: 131 Mio. €). Das EBITDA von 123 Mio. € (i.Vj.: 112 Mio. €) war wie in der Vergangenheit mit einem Wachstum von 10 % die entscheidende Basis für die Erzielung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit. Die gezahlten Steuern reduzierten die Zahlungsmittel um 27 Mio. € (i.Vj.: 16 Mio. €). Gleichzeitig wurde das Working Capital von 255 Mio. € (11,9 % vom Umsatz) zum 30.09.2007 auf 167 Mio. € (7,1 % vom Umsatz) zum 31.03.2008 reduziert, was zu einem Mittelzufluss von 88 Mio. € (i.Vj.: 48 Mio. €) geführt hat. Aus der Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und übrigen sonstigen Verbindlichkeiten ergab sich ein Mittelabfluss von 41 Mio. € (i.Vj.: 32 Mio. €)

Für die Investitionstätigkeit wurden Finanzmittel in Höhe von 33 Mio. € (i.Vj.: 28 Mio. €) verwendet. Der Schwerpunkt lag wie im Vorquartal bei Investitionen in die Betriebs- und Geschäftsausstattung. Gleichzeitig wurde mit der Beteiligung an der prosystems IT GmbH, Bonn, das Outsourcing-Geschäft weiter ausgebaut, wodurch sich, saldiert mit übernommenen Finanzmitteln, ein Mittelabfluss in Höhe von 2 Mio. € ergab.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit zeigte einen nahezu unveränderten Mittelabfluss in Höhe von 98 Mio. € (i.Vj.: 96 Mio. €). Für den Erwerb von eigenen Anteilen im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms wurden Finanzmittel in Höhe von 44 Mio. € (i.Vj.: 24 Mio. €) verwendet. Außerdem wurde im Januar die auf der Hauptversammlung beschlossene Dividende in Höhe von 88 Mio. € (i.Vj.: 46 Mio. €) an die Aktionäre ausgezahlt. Damit verbunden wurden per Saldo Finanzkredite in Höhe von 34 Mio. € aufgenommen. Demgegenüber wurden im Vorjahreszeitraum Finanzkredite in Höhe von 26 Mio. € getilgt.

Die Nettoverschuldung erhöhte sich von 182 Mio. € zum 30.09.2007 auf 210 Mio. € zum 31.03.2008.